Alexandria-rahastojen tuotot 1.4.-30.6.2016

Jaa sivu

Salkkumuutokset Q2 2016

Toisella neljänneksellä salkuissa toteutettiin kaksi allokaatiomuutosta. Toukokuussa osakemarkkina-allokaatio laskettiin alipainoon, jolloin myynnit kohdistuivat Yhdysvaltain, Euroopan ja kehittyvien markkinoiden osakesijoituksiin. Vapautuneet varat sijoitettiin korkean luottoluokituksen yrityslainoihin sekä rahamarkkinoille. Lisäksi salkkujen osakemarkkina-allokaatiota muokattiin siten, että eurooppalaisten osakesijoitusten painoa vähennettiin ja näitä varoja siirrettiin pohjoismaisiin osakkeisiin sijoittavaan osakerahastoon. Taustalla oli ajatus, jossa yhtäältä vähennetään Brexit-riskiä ja toisaalta ollaan mukana Ruotsin vahvassa talouskasvussa.

Jakson lopulla, Brexit-äänestyksen jälkeen, salkkujen kehittyvien markkinoiden osakepainoa lisättiin siten, että allokaatiorahastoissa sijoitusluokka oli vain lievässä alipainossa. Niin ikään eurooppalaisten osakkeiden painotusta lisättiin hienoisesti. Kun samaan aikaan yrityslainasijoitukset ovat ylipainossa, niin kokonaisuutena salkkujen riskitasot ovat melko lähellä neutraalia.