Ilmoitus Alexandria Kiinteistö Erikoissijoitusrahaston osuudenomistajille rahaston sääntöjen muuttamisesta

Sääntömuutosten myötä Alexandria Kiinteistö Erikoissijoitusrahasto voi jatkossa sijoittaa varojaan myös suoraan kiinteistöihin. Samalla rahaston sääntöjä on päivitetty huomioimaan rahastojen maksuvalmiuden hallintaa koskevat lainsäädäntömuutokset.

Alexandria Rahastoyhtiö Oy:n hallitus on päättänyt 9.3.2026 Alexandria Kiinteistö Erikoissijoitusrahaston sääntöjen muuttamisesta.

Sääntöjä muutetaan siten, että rahaston varoja voidaan aiemmasta poiketen jatkossa sijoittaa myös suoraan Suomessa sijaitseviin kiinteistöihin. Muutoksen tavoitteena on parantaa rahaston mahdollisuuksia hajauttaa sijoituksiaan, hyödyntää markkinatilanteita sekä parantaa rahaston pitkän aikavälin tuottoa. Samassa yhteydessä rahaston sääntöjä on päivitetty tukemaan laajennettua sijoitusstrategiaa ja tehokasta salkunhoitoa.

Rahaston sääntöihin on lisäksi lisätty keinoja puuttua lunastuksiin ja merkintöihin, mikäli kyseessä on poikkeukselliset olosuhteet ja rahasto-osuudenomistajien etu tätä vaatii. Muutokset eivät perustu rahaston toiminnallisiin haasteisiin, vaan ne ovat osa uutta voimaantulevaa sääntelyä. Rahasto on myös kaikissa tilanteissa pystynyt toteuttamaan lunastukset täysimääräisesti ja ajallaan, mikä on erottanut sen monista muista avoimista kiinteistörahastoista.

Rahaston sääntömuutokset on annettu Finanssivalvonnalle tiedoksi. Muutokset astuvat voimaan 16.4.2026, ja uudet säännöt ovat saatavilla rahaston rahastokohtaisilta sivuilta (www.alexandria.fi/rahastot). Sääntömuutokset eivät vaadi osuudenomistajilta toimenpiteitä.

Alla keskeisimmät muutokset sääntöihin:

1. Rahaston toiminnan tarkoitus ja varojen sijoittaminen suoraan kiinteistöihin

Rahaston toiminnan tarkoitusta ja varojen sijoittamiskohteita on laajennettu. Sääntömuutosten myötä rahaston varoja voidaan jatkossa sijoittaa suoraan tai välillisesti Suomessa sijaitseviin kiinteistösijoituskohteisiin, rakennushankkeisiin sekä kiinteistösijoitustoimintaan. Aiemmin rahasto ei ole voinut tehdä suoria kiinteistösijoituksia, vaan sijoitukset ovat toteutuneet kohderahastojen kautta. Lisäksi rahasto voi hyödyntää vakioimattomia johdannaissopimuksia (kuten koronvaihtosopimuksia) osana sijoitustoimintaa.

Muutosten tavoitteena on parantaa rahaston mahdollisuuksia hajauttaa sijoituksiaan, hyödyntää markkinatilanteita entistä joustavammin sekä luoda edellytyksiä kilpailukykyiselle pitkän aikavälin tuotolle. Samassa yhteydessä rahaston sijoitusrajoituksia on päivitetty sekä lisätty Rahastolle mahdollisuus ottaa sijoitustoimintaa ja omaisuuden hoitamista varten luottoa. Sääntömuutoksen myötä rahastolla on mahdollisuus ottaa luottoa enintään 100 % rahaston NAV-arvosta, ja luoton vakuudeksi voidaan pantata rahaston omaisuutta.

2. Rahaston NAV ja GAV

Rahaston sääntöihin on lisätty GAV-arvon (Gross Asset Value) määritelmä. Lisäyksen taustalla on ennen kaikkea rahaston mahdollisuus käyttää luottoa omaisuutta hankkiessaan. Muutoksen seurauksena useissa kohdissa aiemmin NAV-arvoon (Net Asset Value) viitanneet kirjaukset on korvattu GAV-arvoa koskevilla viittauksilla.

3. Rahasto-osuuksien lunastus ja vaihto

Sääntöihin on lisätty kohta, joka mahdollistaa poikkeuksellisissa olosuhteissa, jos se on rahasto-osuudenomistajien edunmukaista, pidentää lunastusten ilmoitusaikaa enintään kahteentoista (12) kuukauteen. Ennen pidennetyn ilmoitusajan voimaantuloa toimitetut lunastustoimeksiannot toteutetaan kuitenkin alkuperäisen ilmoitusajan mukaisesti.

Jatkossa myös, mikäli saman osuudenomistajan tietylle lunastuspäivälle kohdistuvat lunastustoimeksiannot ylittävät rahaston viimeksi julkistetun arvonlaskentapäivän arvon mukaan viisisataatuhatta (500 000) euroa, tulee lunastustoimeksianto sekä mahdollinen osuustodistus toimittaa viimeistään kaksitoista (12) kalenterikuukautta ennen lunastuspäivää.

Sääntöihin on tarkennettu, että apporttilunastusta voidaan käyttää ainoastaan ammattimaisten osuudenomistajien lunastustoimeksiantojen toteuttamiseen.

Lisäksi sääntöjä on muutettu siten, että jatkossa mikäli annettujen lunastustoimeksiantojen nettomäärä lunastuspäivänä ylittää viisi (5) prosenttia rahaston arvosta (NAV), voidaan viiden prosentin ylittävää osaa lunastuksista rajoittaa, jos se on rahaston osuudenomistajien edun mukaista. Lunastukset toteutetaan lunastustoimeksiantojen mukaisessa suhteessa (pro rata)

4. Rahaston arvon laskeminen

Rahaston uusien sallittujen sijoituskohteiden myötä, rahaston arvon laskemisen osalta sääntöihin on tehty lisäykset koskien kiinteistöjä ja muita kuin säännellyllä markkinalla tai monenkeskisessä kaupankäyntijärjestelmässä kaupankäynnin kohteena olevia kiinteistöarvopapereita sekä vakioimattomia johdannaissopimuksia sekä muita kiinteistöarvopapereita.

5. Rahaston varoista maksettavat korvaukset

Rahaston varoista maksettaviin korvauksiin on tehty täsmennys, jonka mukaan rahaston varoista voidaan maksaa kaikki rahaston sijoitustoimintaan olennaisesti liittyvät kulut. Täsmennys liittyy siihen, että rahasto voi jatkossa sijoittaa suoraan kiinteistöihin sekä käyttää velkarahoitusta osana sijoitustoimintaansa. Suoriin kiinteistösijoituksiin ja mahdolliseen velanottoon liittyy kulueriä, joita ei ole aiemmin syntynyt rahaston sijoittaessa ainoastaan kohderahastojen kautta. Tällaisia kuluja voivat olla esimerkiksi tilintarkastus- ja taloushallintokulut, kiinteistökauppoihin ja niiden selvitykseen liittyvät kulut, säilytysyhteisön perimät tapahtumamaksut, ulkomaisten alisäilyttäjien toimenpidemaksut sekä sijoitustoimintaan liittyvät pankki- ja rahoituskulut.

Lisäksi uusien sääntöjen mukaan rahaston hallinnointipalkkio on enintään 2,5 % vuodessa laskettuna rahaston GAV-arvosta (aiemmin enintään 2 % vuodessa laskettuna rahaston NAV-arvosta).

6. Merkintöjen ja lunastusten keskeyttäminen

Merkintöjen ja lunastusten keskeyttämistä on tarkennettu siten, että keskeyttämistä voidaan käyttää ainoastaan, mikäli kyse on poikkeuksellisesta olosuhteesta ja rahastoyhtiön käsityksen mukaan osuudenomistajien etu sitä vaatii. Lisäksi on todettu, että keskeyttäessä lunastukset myös merkinnät tulee keskeyttää samaksi ajaksi. Kuitenkin merkinnät voidaan keskeyttää, ilman että lunastuksia keskeytetään.

Lisäksi sääntöihin on lisätty Finanssivalvonnan oikeus puuttua merkintöjen, takaisinostojen ja lunastusten käyttöön. Tämä oikeus on voimassa ainoastaan poikkeuksellisissa tilanteissa, joissa Finanssivalvonnan näkemyksen mukaan sijoittajansuojaan tai rahoitusvakauteen kohdistuu riskejä, jotka perustellun ja tasapuolisen näkemyksen mukaan edellyttävät tällaisen valtuuden käyttämistä.